印尼互聯網證券交易平臺Ajaib在今年10月拿到DST領投的1.35億美金火速成為獨角獸之后，開始效仿Goto等互聯網玩家，為進入數字銀行做準備。在最近以7400億印尼盾（約5000萬美元）收購印尼一家商業銀行Bank Bumi Arta 24%的股份。

Bank Bumi Arta作為一家成立了45年的商業銀行，除了業務比較集中的爪哇島外，在蘇門答臘的棉蘭、蘇拉威西的望加錫、巴厘島都設有支行。

Bank Bumi Arta的股票價格也因為Ajaib的投資，在最近的一個月步步攀升，一度突破新高。而上一次的股價破紀錄還是在今年年初，印尼媒體炒作冬海集團或將收購Bank Bumi Arta的時候。

我們也能看出印尼資本市場對于傳統銀行+互聯網的回應還是有不小的熱情的。

趕上趨勢，提前布局

在今年4月我們發布的印尼數字銀行報告中，印尼數字銀行玩家也在疫情期間都獲得了不同程度的增長，新增了近300萬數字銀行用戶。其中印尼國家退休儲蓄銀行（BTPN）旗下的Jenius是印尼數字銀行里從用戶量來說的頭部玩家，但是在多方進擊下已經開始顯示一些頹勢。

這里要指出的是，BTPN雖然冠了一個國字號，但是確實不折不扣的私立銀行 -大股東是日本的三井住友。

在過去的一年多年里，許多企業和互聯網玩家都開始提前布局了數字銀行領域。

比如當時還沒有與Tokopedia合并的Gojek入股了Bank Jago，新加坡政府投資公司GIC（GoJek大股東之一）和印尼國家退休儲蓄銀行前任CEO黃杰瑞也是Bank Jago的股東之一。黃杰瑞還借此進入了福布斯印尼富豪榜前十。

冬海集團在去年就已經收購了Bank BKE，現在其網站的公司名稱和Logo都已更換為Sea Bank。

印尼媒體集團Emtek和正在通過SPAC上市的金融科技玩家Kredivo在十一月都分別收購和投資了一家商業銀行，分別是Bank Fana Internasional和Bank Bisnis International。

預計在各行業的玩家都涌入數字銀行領域之后，未來兩年的競爭格局都會發生不小的變化。

另辟蹊徑

目前印尼市場上其實存在不少互聯網證券交易平臺，殊途同歸提供的服務越來越類似。當然其中也不乏一些有背景的玩家。

比如與OVO合作的Barekasa，在今年初剛推出基金投資的兩個月時間里，就涌入了近25萬用戶。昨天，剛剛剔除Tokopedia完全掌控OVO的Grab也宣布加入到Barekasa的C輪融資里，這也就意味著Barekasa未來將會逐步融入到Grab數字金融的生態里。（Reksadana的意思是共同基金 - 是很多印尼小伙伴喜歡的理財產品）。

作為印尼用時最短成為獨角獸的互聯網玩家，Ajaib提前布局數字銀行其實也是一個比較明智的策略。畢竟在有了一定用戶基礎之后，Ajaib在生態流量和抵御股票下行帶來的沖擊等方面還是有待加強的。

這次與傳統銀行的結合，一方面可以借助Bank Bumi Arta的資源擴大業務范圍，覆蓋更多的印尼城市地區，另一方面也可以增強未來抵御股票市場未知風險的能力。

另外，擴張到泰國的海外市場策略其實也表明了Ajaib還是有野心想要打造屬于自己的護城河的。我們在本周發布的《Southeast Asia investment opportunities - a fresh perspective》報告中也強調過，從目前印尼市場上頭部玩家的對比來看，區域型玩家在各個市場的份額都比較穩固，在資源整合、人才等方面的優勢更為明顯。

印尼的新一代初創企業應該會從他們前輩的競爭中總結和學習到不少經驗。

只是對于Ajaib來說，雖然泰國是一個虛擬交易高度發達的市場，但是對于一個外來玩家而言，想要在泰國這樣比較內斂的市場玩轉起來，還是很考驗Ajaib團隊的智慧和執行力的，畢竟Gojek敗走泰國的教訓才過去沒多久。

本文來自微信公眾號“墨騰創投”（ID:MomentumWorks），作者：Yusuf，36氪經授權發布。